La localidad se ubica al norte del departamento de Florida, sobre la cuchilla de Ramírez, próximo a las costas del arroyo Sauce del Yí, y junto a la ruta 6, en su km 182.
[4][5] A poco más de un kilómetro al norte y por la ruta 6 se encuentra la estación de trenes que lleva el mismo nombre que la localidad.
Hoy se utiliza más "Capilla del Sauce" que los demás, aunque todavía se usa en algunas ocasiones "Sauce del Yí".
La localidad surgió alrededor de un pequeño oratorio levantado en homenaje a la Virgen del Carmen por el hacendado local, Juan Ventura Rodríguez, hasta ese momento el oratorio se conocía como Capilla del Carmen.
En 1896, en esos campos de Juan Ventura Rodríguez, se llevó a cabo el fraccionamiento de solares y huertos para los primeros pobladores.