Fue descrito por Mogens Pedersen en un trabajo publicado en 1979 titulado The Dynamics of European Party Systems: Changing Patterns of Electoral Volatility (La dinámica de sistemas europeos de partidos: patrones cambiantes de volatilidad electoral).
El índice resultante estará comprendido entre 0 (ningún partido ganó, y por ello ningún partido perdió) y 100 (todos los partidos que han obtenido votos son nuevos, mientras que todos los partidos que se presentaron a las últimas elecciones perdieron todos sus votos).
En otras palabras, el índice es igual al porcentaje neto de votantes que cambiaron su voto.
El índice sería igual al beneficio azul (ninguno) más la pérdida naranja (10%, pues no consideramos el signo) más la ganancia rosa (10%), todo ello dividido entre 2, lo que da una volatilidad total del 10%.
Si los tres partidos hubieran desaparecido en las segundas elecciones y hubieran sido reemplazados por el Partido Rojo (75%) y el Partido Negro (25%), la volatilidad habría sido del 100%: los tres primeros pierden todo (100%) + el Partido Rojo gana un 75% y el Partido Negro un 25%, lo que da un total de 100+100 = 200, que, al dividir entre dos, da lugar a una volatilidad del 100%.