La bandera de Mónaco está formada por dos franjas horizontales del mismo tamaño, de color rojo la superior y blanco la inferior.
Mónaco ha usado como insignia la actual bandera del Gobierno de Mónaco, pero en la que figuraban las versiones anteriores del escudo de armas, que ha sido utilizada prácticamente desde la fundación del principado (salvo durante el periodo en que estuvo anexionado a Francia de 1793 a 1814).
Esta bandera tiene pocos usos respecto a otros países: Se usa en todas aquellas dependencias donde el poder emana (de una manera directa o indirecta) del Príncipe Soberano (como por ejemplo el Cuartel de los Carabineros, el Palacio, las embajadas y consulados monegascos, el Ministerio de Estado, etc).
En el centro figuran la corona del Príncipe (que es una corona real) y dos letras opuestas que reproducen la inicial del nombre de cada Príncipe Soberano.
También es similar a las banderas de Singapur (que cuenta con una media luna y cinco estrellas en la parte superior izquierda), Groenlandia (que tiene un disco circular y el orden de los colores invertidos), Polonia y el estado alemán de Turingia (el orden de los colores se invierte en los dos últimos).