Crece en toda la esquina sureste de Australia, desde la Península de Eyre en Australia Meridional, hasta el norte en Armidale, incluyendo Tasmania, Isla Flinders e Isla King.
Las hojas de B. marginata son característicamente dentadas cuando jóvenes (3-7cm de largo), los márgenes llegan a ser completamente enteros con la edad con una punta truncada.
B. marginata es generalmente muy fácil de cultivar en una posición soleada y con buen drenaje en el jardín.
Banksia marginata fue descrito por Antonio José Cavanilles y publicado en Anales de Historia Natural 1: 227.
[3] Banksia: nombre genérico que fue otorgado en honor del botánico inglés Sir Joseph Banks, quién colectó el primer espécimen de Banksia en 1770, durante la primera expedición de James Cook.