El barrio, originalmente conocido como pueblo General Paz, se desarrolló a mediados del siglo XIX.
En el plano de la ciudad de 1870 este "barrio pueblo" figura con 134 manzanas, la plaza en su centro –hoy plaza Alberdi– y con tres bulevares bien demarcados: Unión (hoy 24 de Septiembre), Libertad (actual Oncativo) y otro que recorría el río (Ocampo).
Las clases sociales más elevadas construían aquí sus casas quintas y el barrio mantuvo siempre esta imagen residencial, de calles anchas y estilo señorial.
En sus inicios, según cuenta el historiador Efraín U. Bischoff, no se caracterizó por ser un barrio con gran vida comercial.
Más bien se destacó por su perfil cultural: por las bellas artes, la música, las veladas literarias y las reuniones sociales y políticas que se desarrollaban en las casas quintas de las familias del barrio.