Su verdadero nombre era Violet Halling Compton, y nació en Sandown, en la Isla de Wight, Inglaterra.
Fue miembro de los Ziegfeld Follies, y actuó en la producción teatral original de Funny Face (1927), junto a Fred Astaire y Adele Astaire, así como en la obra Oh, Kay!
Compton fue conocida por haberse casado con el alcalde de Nueva York Jimmy Walker en 1933.
Betty Compton falleció a causa de un cáncer de mama en el Doctor's Hospital de Manhattan, Nueva York, el 12 de julio de 1944.
Tenía 40 años de edad.