Fue el cuarto hijo de Don Rudesindo Paz (quien fuera hijo natural de Dolores Juárez y del General José María Paz, más tarde legitimado por éste) y Doña Clementina Pruneda.
De joven Don Carlos estudiaba en Córdoba en la universidad del mismo nombre y en verano frecuentaba la estancia Santa Leocadia, cuyo casco se ubicaba donde actualmente se encuentra el dique San Roque.
El señor Paz advirtió que a sus campos había que complementarlos con las obras necesarias, para así lograr forrajes en invierno, para deforestar e impulsar cultivos y aunque sus tierras eran muy buenas no poseían riego.
En dicho proyecto se presentaron muchas dificultades para realizar la construcción del muro, entre otras desviar el río y resolver problemas de fundación.
Finalmente, en 1930, Carlos Paz fallece y hoy sus restos descansan en la iglesia principal de la ciudad que lleva su nombre.