A lo largo de su historia estuvo controlada por el grupo empresarial del vizconde Nicolás de Escoriaza y operó la línea Baza-Guadix, llevando una existencia modesta.
La empresa fue fundada en 1917, año en que se adquirió a la Granada Railway Company Limited los derechos de propiedad y explotación de la línea Baza-Guadix.
Su importancia estribaba en que constituía un punto estratégico en la conexión ferroviaria entre las líneas ferroviarias de Andalucía y las del Levante español.
La explotación del trazado estuvo arrendada inicialmente a la Compañía de los Ferrocarriles Andaluces, entre 1917 y 1925.
[1] Durante las siguientes décadas la empresa mantuvo su independencia frente a otras grandes compañías a pesar de contar con una red muy pequeña.