Se encuentra a una altitud de 692 m y cuenta con una población de 62 habitantes (INE 2023).
La localidad se sitúa a orillas del río Guardal, a la altura de la confluencia de este con el río Baza.
Como en la mayoría de localidades de las comarcas de Baza y Huéscar la población habita en cuevas, de las cuales varias han sido acondicionadas recientemente para turismo rural.
En cuanto a deportes, el sendero de Gran Recorrido GR-7 atraviesa la localidad.
Cuevas de Luna cuenta con dos ermitas (una de ellas de reciente construcción) y celebra sus fiestas a mediados de agosto en honor a la Virgen del Carmen.