Nacido en Hollywood, California, era hermano de otro actor infantil, Frankie Lee (1911-1970) A los tres años de edad debutó en la pantalla en uno de los primeros títulos sonoros, The Singing Fool (1928), protagonizado por Al Jolson, y en el que encarnaba a Sonny Boy.
Davey Lee también hizo el papel del título en el film Sonny Boy (1929), protagonizado por Betty Bronson, y ese mismo año actuó de nuevo junto a Al Jolson en Say It with Songs (1929).
Sus otras películas fueron Frozen River (1929, en la que intervenía un perro Rin Tin Tin), Skin Deep (1929, interpretando al hijo de John Bowers) y The Squealer (1930).
Éste fue su último título, y en el mismo encarnaba al hijo de Jack Holt.
Tras ello, Davey no volvió a actuar en el cine, decisión que tomó su madre a fin de que su hijo pudiera disfrutar de una infancia normal.