Lam comenzó como un ayudante de Michael Kors en los años 1990.
En 2005, Lam le arrebató a Perry Ellis Swarovski el premio Award CFDA para nuevos diseñadores y fundó su propia línea de ropa.
Además de ropa, Derek Lam también tiene una línea de zapatos y joyería.
Es conocido por sus espléndidas telas apoyadas sobre siluetas limpias, crujientes.
Actualmente está trabajando con Tod en el diseño de bolsos y zapatos.