Sin embargo, de manera formal, dicho término fue acuñado por el presidente Theodore Roosevelt tras la resolución, usando esta metodología, del bloqueo naval a Venezuela acontecido entre 1902 y 1903.
En este último punto se cimenta la diplomacia del dólar como doctrinario de las relaciones internacionales americanas.
Este hecho fue importante debido a que en dicha nación se encontraban los principales sitios de cultivo de las grandes compañías fruteras americanas, como la United Fruit Company y la Standard Fruit Company, Sin embargo, a pesar del nombre, la diplomacia del dólar no siempre ha sido pacífica.
Sin embargo, "la diplomacia del dólar" , a pesar de lo bien fundamentada que pudiese parecer, no pudo contrarrestar al largo plazo la inestabilidad económica y la marea revolucionaria de muchas naciones en donde actuó, como México, República Dominicana, Nicaragua, y China.
En la actualidad, la "diplomacia del dólar", sigue siendo usada, ya no solo por los Estados Unidos, sino en general por las naciones más industrializadas del mundo, como un enfoque básico de sus políticas exteriores, llegando a convertirse en determinadas situaciones, en una forma de arbitraje entre países.