En esta se introdujo una gran cantidad de cambios, tanto estructurales como nuevas concepciones estilísticas, con una carrocería de diseño y estilo mejorados significativamente, en las que se incluyen nuevos faros y parachoques con formas más estéticas, dándole una apariencia muy diferente a la del modelo de base y al tradicional Polski'.
Los primeros prototipos del coche se etiquetan como 125PN (125 Polacco Nuova - 125 Nuevo Polonez), estos vieron la luz ya en el año de 1975.
Tras el dictamen favorable emitido por el Primer Ministro Peter Jaroszewicz, el proyecto sería aceptado, y luego enviado a la producción.
Este coche ya se consideraba como "un vehículo bien equipado" en su versión estándar, en la que se incluye entre otros: asientos mullidos, instrumentación completa, reloj, limpiaparabrisas, y luna trasera con desempañadores térmicos e incluso cuenta con faros antiniebla, encendedor eléctrico, columna de dirección regulable en altura, y cinturones de seguridad delanteros.
En 1981 entró a ser producida masivamente una versión en donde los asientos traseros se abaten para aumentar el espacio de carga.
En comparación con la versión estándar, la económica monta unos neumáticos más estrechos (165/70 SR 13), y cinturones de seguridad no inerciales para los asientos delanteros, así como la tapicería y las alfombras de materia plástica como las que equipan al Fiat Polski 125p y que solo cubren el suelo del habitáculo, sin contar con el tapizado habitual.
Por razones económicas, el "FSO Polonez" se construyó sobre la base de la mecánica del Fiat Polski 125p, con lo que se hizo frente a otras consideraciones técnicas en cuanto a su fiabilidad y sus prestaciones.
El "FSO Polonez" tenía una disposición estructural clásica, con motor delantero longitudinal y propulsión trasera, el cual transmite su tracción a la transmisión al eje trasero mediante el clásico sistema de enlace por cárdan.
Se decidió posteriormente el montar motores derivados del Polski -de cuatro cilindros en línea refrigerado por agua- los cuales ya eran un diseño de motor probado pero ciertamente anticuado para la época, los cuales contaban con una disposición de sistemas ya clásica, como una disposición estructural OHV.
En comparación con su predecesor, más costoso; el FSO Polonez tuvo como opcional el ajuste desde el interior del retrovisor lateral y la altura de los asientos traseros.
Los motores de esta serie ahora están diseñados para funcionar con gasolina sin plomo.
En 1993, se realizaron varias mejoras al coche: En el primer semestre del año se ha ampliado la distancia entre ejes, tanto en el tren delantero como en el trasero (con cerca de 59 mm extra), que mejoraron su estabilidad.
Dichas modificaciones también fueron aplicadas para aumentar el desempeño del motor: se equipó al bloque del cigüeñal con camisas para los pistones, se dotó de nuevos pistones al motor de la versión 1.6.
El nuevo "Daewoo-FSO Polonez" ha sido equipado con un nuevo motor, en el que se aumentó drásticamente la potencia, y que se caracteriza por un rendimiento significativamente mejor al motor original, y que de acuerdo con el fabricante puede desarrollar una velocidad máxima de hasta 160 kmh, y una aceleración de 0 a 100 km/h en 13,8 segundos.
A mediados de los años 90 el "Daewoo-FSO Polonez Caro" fue el coche más vendido en Polonia en su gama.
Polski Fiat 125p Las diferentes variantes del FSO Polonez/Daewoo-FSO Polonez se expandieron en razón a su amplia gama de carrocerías.
En estas se incluían las siguientes opciones: Se sabe que inclusive se diseñaron numerosos prototipos como: Una pickup hecha con el uso de una parte de la carrocería trasera del Fiat Polski 125 en su versión platón, Una pickup estilo nativo (con/sin el marco trasero como ebn la variante actual del FSO Truck), una 4x4 offroader (Análoga), con suspensión hidroneumática, una variante Sedán (muy diferente del modelo Atu/Celina), y una versión 4x4 de la variante FSO Truck con/sin suspensión todo terreno.