Durante la regencia, además, se completó la reconstrucción del castillo de Arolsen en 1778.
Sin embargo, estas inversiones dieron lugar a un fuerte aumento de la deuda del principado.
Solo con el imperio tenía deudas por 800.000 táleros y esto continuó creciendo debido a la contabilidad inadecuada.
Su hermano, Jorge, recibió el condado de Pyrmont, mientras Federico Carlos Augusto mantuvo Waldeck.
En 1807, por sugerencia de su hermano, se unió a la Confederación del Rin y recibió un puesto en el Consejo Federal.