El disco, de corte conceptual, sobre ideas y textos del productor, crítico musical y escritor Sandy Pearlman, demandó aproximadamente 8 años hasta estar terminado, siendo en principio concebido como el primero de una ambiciosa trilogía en solitario del batería Albert Bouchard, la cual se realizaría teniendo a Pearlman como mentor, impulsor y colaborador del proyecto.
Bouchard fue expulsado del grupo en agosto de 1981, y la CBS (Columbia) rechazó el disco como producto Bouchard-Pearlman en 1984, aunque una versión reelaborada del mismo vería finalmente la luz en 1988, comercializada como un álbum de Blue Öyster Cult.
Los textos fueron adaptados a un formato cercano a la "ópera rock" para el disco, y tratan de una especie de teoría de conspiración extraterrestre ambientada a fines del siglo XIX y principios del XX, protagonizada por un agente maligno: Imaginos, donde se combinan elementos de la literatura gótica y la ciencia ficción, con un fuerte regusto al ya mencionado Lovecraft.
Subtitulado "Un cuento de las buenas noches para los niños de los malditos" (A bedtime story for the children of the damned), la trama del LP es intrincada, y las letras son obscuras, con frecuentes alusiones históricas, siendo todo esto aún objeto de especulaciones, tanto por parte de críticos como de fanes.
El álbum recibió muy buenas críticas, aunque las ventas no fueron las esperadas, marcando el fin del contrato del grupo con el sello Columbia/CBS, reduciéndose de aquí en adelante su producción discográfica al mínimo.