Según escribió William Ruhlman en Allmusic: «La música, como siempre, era impecable, y el disco tiene sus momentos, especialmente la voz de Manuel en "Georgia On My Mind" [...], pero la calidad de las composiciones era mediocre, y The Band había establecido un clásico sobre sí mismos en ese departamento con el que Islands no podía evitar sufrir en comparación».
Sin embargo, el grupo se vio obligado a cancelar varios conciertos debido a un accidente de navegación que sufrió Richard Manuel y en el que se fracturó varias vértebras del cuello.
Según Robertson: «Había algo en el espíritu de la canción, su temática y su ritmo.
Probablemente no me vino nada a la cabeza y simplemente lo dejé así».
Dentro del grupo de nuevas composiciones figuraron «Right As Rain», «Knockin' Lost John», «The Saga of Pepote Rouge», «Street Walker», «Let the Night Fall» y «Livin' in a Dream».
[17] Además, «Knockin' Lost John» se convirtió en la tercera canción del catálogo musical del grupo en la que Robertson cantó como principal vocalista, junto con «To Kingdom Come», publicada en Music from Big Pink (1968), y «Out of the Blue», de The Last Waltz (1978).
Algunos medios destacaron ciertas canciones del álbum, como en el caso de «Georgia On My Mind».
[...] La versión de Manuel en "Georgia On My Mind" recuerda al corazón que puso en "Whispering Pines" casi ocho años atrás.
"Knockin' Lost John", una canción superficial y buena sobre la Gran Depresión de los años treinta, parece hablar al presente, y de nuevo, Manuel, sin haber alcanzado una nota, le da a la pieza su autenticidad».
El crítico concluyó, comparando el álbum con A Period of Transition, un trabajo de Van Morrison publicado el mismo mes: «No son los peores álbumes que Morrison y The Band hayan hecho, pero excepto por "Flamingo's Fly" de Morrison y "Livin' in a Dream" de The Band, hacen lo mejor casi inexplicable.
[21] En una reseña positiva, Wilson y Alroy escribieron: «Muchos críticos se lanzan sobre él, pero no es todo un cara o cruz.
El primer y único sencillo promocional del álbum, «Georgia On My Mind», tampoco entró en ninguna lista de éxitos.
[23] El creciente desinterés por volver a trabajar juntos supuso la disolución del grupo de facto.
[13] Capitol Records publicó Islands por primera vez en formato de disco compacto en 1990 a nivel internacional, y diez años después, en una edición limitada para el mercado japonés.