Nacido en Bootle, Liverpool, Merseyside, Inglaterra, Payne fue un fan del Everton, pero fue con los rivales locales, el Liverpool, con el que firmó su primer contrato profesional a los 18 años en 1944, y fue donde permaneció gran parte de su carrera.
Desde su debut en 1948 hasta su retiro en 1956 hizo un total de 244 apariciones como extremo derecho.
Jimmy apareció en los 6 partidos que jugó el Liverpool en la FA Cup durante 1950 en Wembley, incluyendo una semifinal que terminó 2-0 ganando el Liverpool el derbi de Merseyside contra el Everton en Maine Road, Manchester.
Payne, probablemente habría mejorado su cuenta goleadora si no fuera por las lesiones que tuvo en sus últimos años.
En abril de 1956 Payne se fue al equipo que quería desde pequeño, el Everton, por un coste de 50000 £, pero tras 6 partidos jugados tuvo una grave lesión que le apartó del campo hasta su trigésimo cumpleaños.