Nació en Alemania y al poco tiempo su familia emigró a los Estados Unidos, estableciéndose en Nueva York.
En 1886 fue nombrado socio minoritario y en 1892 tomó el control total del negocio.
En el proceso, Bache se convirtió en una persona inmensamente rica, un mecenas de las artes, y un filántropo.
Con la agencia de bolsa Dillon, Read & Company, adquirió la compañía automovilística Dodge Brothers en 1923, ocupando una posición importante en la Chrysler Corporation.
Adquirió además otras obras de artistas como Rembrandt, Tiziano, Durero, Velázquez, Gerard David, Giovanni Bellini y Botticelli, entre otros.