Desde 1932, Malaui (posteriormente llamada Nyasalandia) utilizó la libra de Rodesia del Sur.
Aunque en el año 1955 se creó una nueva unidad monetaria, la libra de la Federación Rodesia y Nyasalandia, que circuló hasta 1964, cuando se creó la libra malauí junto a la independencia de la República de Malaui.
La libra estaba subdividida en veinte chelines, a su vez, cada chelín constaba de 12 peniques.
La libra fue finalmente reemplazada por una nueva unidad monetaria, el kwacha malauí a una tasa de cambio de 1 libra = 2 kwachas.
En 1964 el Banco de Reserva de Malaui imprimió y puso en circulación papel moneda en denominaciones de 5, 10 chelines, 1 y 5 libras.