En la década de 1930 se perfeccionó con Severin Eisenberger, Eduard Steuermann en Viena y Artur Schnabel en Berlín.
Lili Kraus fue una gran intérprete de Wolfgang Amadeus Mozart y Ludwig van Beethoven.
En 1943, fue capturada en una gira en Java e internada en un campo de concentración japonés hasta 1945.
Después de la guerra se estableció en Nueva Zelanda, dedicándose a la enseñanza y las giras internacionales.
Entre 1967 y 1983 enseñó en Fort Worth, para mudarse después a Asheville (estado de Carolina del Norte), donde falleció en 1986.