Nació en Dumont, Nueva Jersey, con el nombre Randy Goldfield, que más tarde cambió a Justine Goldfield y luego a Justine Rendal.
Decidió «quedarse» con la escritura después de su divorcio, cuando dijo que su marido se había quedado con todo lo demás, incluyendo su Jaguar y su casa de campo.
También escribió varios libros para niños, que fueron publicados bajo el nombre de Justine Rendal.
A finales de 1996, cuando un periodista de Entertainment Weekly le preguntó cuál había sido su acontecimiento favorito del año 1996, Olivia Goldsmith respondió que este momento se había producido cuando el senador Bob Dole se había caído del escenario durante un acto de campaña, lo que causó una gran polémica.
La canción «Edith Wharton’s Figurines» de Suzanne Vega, perteneciente al álbum Beauty & Crime de 2007, está dedicada a Olivia Goldsmith.