Su padre Abram Baran, era un médico menchevique natural de Vilna (Polonia), casado con Rosaly Braude, nacida en Riga.
En 1925 sus padres deciden regresar a Moscú, pero Paul se quedó en Alemania para terminar su escuela secundaria.
Durante estos años en Alemania, conoció a Rudolf Hilferding, autor de “El capital financiero” y escribió bajo el seudónimo de Alejandro Gabriel para el periódico “Die Gesellschaft”, órgano del Partido Socialdemócrata Alemán (SPD).
Trabajó a las órdenes de John Kenneth Galbraith en el Strategic Bombing Survey (USSBS).
Otros trabajos destacados son: Fue colaborador y colega de Paul Sweezy.