Originalmente fue creada por el Cabildo Insular de La Palma junto a accionistas privados para aglutinar las pequeñas centrales existentes en la isla, así como continuar con el desarrollo la generación y distribución eléctrica en la isla.
En 1971 la empresa es absorbida por Unión Eléctrica de Canarias, ya también propiedad del INI.
El Electrón mejora su central en 1916, pero pronto el caudal disponible no permite nuevas ampliaciones y comienza la instalación de motores para continuar con el servicio.
Esta mala situación económica se solucionará mediante la intervención del estado español en la empresa a través del Instituto Nacional de Industria, que se hace con RIFU en 1965.
Ya por entonces, el INI estaba interesado en hacerse con la principal compañía eléctrica existente en Gran Canaria y Tenerife: UNELCO.