Está situada en la parte occidental de la comarca lojeña.
Cerca de esta localidad se encuentran los núcleos de Cuesta Blanca, Venta del Rayo y Atajea.
Este anejo lojeño es un importante enclave turístico, debido no solo al rincón en el que se asienta, sino también por su importante criadero de truchas y esturiones y su complejo de restaurantes y hoteles.
[1] Las migas, los postres caseros y, sobre todo, las truchas en diferentes estilos, son los platos más destacados de su gastronomía.
Pero lo más famoso de Riofrío, no obstante, es el caviar de calidad beluga producido por la piscifactoría Sierra Nevada con métodos ecológicos.