Su nombre proviene del Palacio Schönhausen, el cual está situado en el barrio berlinés de Niederschönhausen.
La línea U2 del Metro tiene 3 paradas a lo largo de la Avenida: Senefelderplatz, Eberswalder Straße y Schönhauser Allee.
En 1691 el príncipe Federico III decidió construir un palacio en Niederschönhausen; para hacerle más agradable el camino se decide plantar Tilos desde aproximadamente la altura de Oderberger Straße hasta lo que hoy sería la estación de Pankow.
En 1906 la ciudad de Berlín cerró un contrato con la empresa constructora de Metro para unir Potsdamer Platz con la estación del tren circular Ringbahnhof Schönhauser Allee (hoy en día S-Bahn Schönhauser Allee).
Desde 1979 este tramo de tren está protegido como patrimonio cultural, y en las calles berlinesas también se conoce como "El paraguas del alcalde" (Magistratsschirm) por la protección que ofrece a los peatones en días de lluvia.