En 1959 aparecen las actas del Municipio de Tacna todos los trámites que debió seguir el General Cesáreo Vargas Arguedas para lograr la autorización para las construcción del teatro.
[3] El intendente chileno, Vicente Prieto Puelma, amenazó con ordenar al procurador municipal iniciar gestiones para el remate público del Teatro por no admitir cómoda división.
Finalmente, en la sesión del 30 de junio, la Municipalidad anunció haber comprado a los Vargas Osorio las acciones restantes.
De inmediato se convocó a licitación para la reconstrucción, ganándola Juan Gabba, que la había fijado en 21 500 pesos chilenos.
En su sala principal, se muestran muchas pinturas valiosas de estilo Barroco, que muestran a varios tacneños ilustres como el poeta Federico Barreto, el pintor Francisco Laso y el historiador Modesto Molina.
Es también escenario para actos y conmemoraciones, ceremonias protocolares, talleres educativos, obras teatrales, eventos culturales, etc.