A finales del siglo XVII, sufrió grandes modificaciones en su estructura, fue rebajada su altura y se adaptó al uso residencial, abriéndose ventanas y balcones en su fachada.
Recibía el nombre de Zubialdea, por estar próxima al puente que cruza el río Nervión.
En su recuerdo una calle lleva su nombre "Ibáñez de Bilbao".
En esta torre se alojó la reina Isabel la Católica en su estancia en Bilbao en 1483.
[5] Mayorazgo fundado por Sancho Martínez de Bilbao en 1519