Se hizo conocido por escribir el guion de Argo, dirigida por Ben Affleck.
Terrio se hizo conocido al escribir el guion de la película de Ben Affleck Argo, por la cual recibió ovación por parte de la prensa y ganó el Óscar al mejor guion adaptado y nominaciones al Globo de Oro al mejor guion y el BAFTA al mejor guion adaptado.
La película también ganó el Óscar a la mejor película, el Globo de Oro a la mejor película de drama y el BAFTA a la mejor película.
En 2016, Terrio se unió al llamado Universo extendido de DC al escribir junto a David S. Goyer el guion de la película Batman v Superman: Dawn of Justice, dirigida por Zack Snyder.
En marzo de 2016 se informó que Terrio regresaría como productor y guionista junto a Joss Whedon, para la película Liga de la Justicia basada en una historia de Zack Snyder coescrita por Terrio.