La Fundación Cultural América-Israel se estableció en 1939 para apoyar el crecimiento y el desarrollo de un hogar nacional judío.
En 1977, la FCAI creó un nuevo capítulo de la organización en Washington D. C. Los primeros receptores de ayudas económicas incluyeron a: Daniel Barenboim, Itzhak Perlman, Daniel Libeskind, Pinchas Zukerman, Miriam Fried, Rami Bar-Niv, y Yefim Bronfman.
[2][3] Desde 2008, la FCAI se ha reconstruido, aumentando sus inversiones hasta los 2,7$ millones de dólares estadounidenses.
La fundación estaba en peligro de cerrar debido a las pérdidas causadas por el inversor financiero Bernard Madoff.
Ellos fueron: Hanna Azulay Hasfari (teatro), Ohad Naharin (danza), Ron Leshem (literatura), Idan Raichel (música) y Vania Heymann (cine).