[1] El lago Engaño ocupa el centro de un valle de origen glacial situado en los Andes, que incluye al Lago Falso Engaño que ocupa la porción occidental.
Se ubica aproximadamente 3 km al norte del Lago General Vintter/Palena.
El lago está rodeado por un hermoso bosque andino patagónico, que consiste principalmente de lenga (Nothofagus pumilio) y el ñire (Nothofagus antarctica).
Su efluente es el Lago Falso Engaño, situado a 1,2 km al norte-oeste.
Al igual que el lago Berta inferior, el lago Engaño es un componente importante del río Engaño, un afluente del río Carrenleufú/Palena en su margen izquierda.