Descrito por primera vez en 1860, el hongo se encuentra en áreas subtropicales, incluyendo India, Japón, Taiwán, Indonesia, Sri Lanka, Polinesia, Australia y Brasil.
La fructificación se produce en los bosques sobre restos de madera caídos, como ramitas y troncos muertos.
La especie fue descrita científicamente por primera vez por Miles Berkeley y Moses Ashley Curtis en 1860 como Agaricus chlorophos.
[2] En 1860, Berkeley y Curtis describieron la especie Agaricus cyanophos a partir del material también recolectado en las islas Bonin.
Su color es gris pardusco pálido que se desvanece tras la expansión, y es algo pegajoso.
Tanto los píleos como las láminas son bioluminiscentes, mientras que los micelios y los estípites tienen poca o nula luminiscencia.
Los queilocistidios (cistidios en el borde de las lamelas) miden 60 por 7 a 21 μm, hialinos, cónicos o ventricosos (inflados).
[2] Las otras dos especies luminiscentes de Mycena en la sección Exornatae son similares en apariencia a M. chlorophos.
[6] En las islas japonesas Hachijo y Bonin, los hongos se encuentran predominantemente en pecíolos en descomposición de la palmera Phoenix roebelenii.
[4] En Asia, la especie se ha encontrado en Japón, Taiwán, Polinesia, Java y Sri Lanka.
Estas temperaturas son consistentes con el clima subtropical en el que normalmente se encuentra la especie.