Bajo la dirección de Wernher von Braun participó en el desarrollo del misil balístico V2.
Su padre era un ingeniero especialista en locomotoras.
Cuando el proyecto se transfirió en 1937 al centro de investigación del Ejército de Tierra Alemán de Peenemünde, Riedel fue nombrado responsable de la oficina de estudios a cargo del desarrollo del cohete A4, futuro misil V2.
Ya en plena Segunda Guerra Mundial, después del raid de la aviación aliada sobre Peenemünde en agosto de 1943, se le encargó preparar las nuevas instalaciones de investigación cerca de Ebensee, al sur del lago de Traunsee y a unos 100 km al este de Salzburgo.
Al final de la guerra formó parte de los ingenieros alemanes captados por los británicos para trabajar en el Reino Unido sobre la propulsión de los misiles en el Royal Aircraft Establishment de Farnborough.